Fonte: ISTAT
E siamo arrivati alle esportazioni del primo semestre. Il quadro e’ sempre piu’ caratterizzato dalla divergenza dell’andamento dei vini fermi, che stanno mostrando dei cali sempre piu’ pesanti, e quello degli spumanti, che continuano a marciare a ritmi di crescita superiori al 40%. Guardiamo immediatamente i numeri: le esportazioni di vino totali del primo semestre sono cresciute del 6% a EUR1710m, con un calo del 9% dei volumi a 8.4m/hl. Scendendo nel dettaglio, i vini imbottigliati crescono del 2.5% a EUR1360m con un calo del 4% dei volumi, i vini sfusi crescono del 7% a EUR169m con un calo del 20% dei volumi e i vini spumanti crescono del 43% a EUR181m con una crescita del 13% dei volumi. Ormai, gli spumanti superano il 10% delle esportazioni totali nel primo semestre, che e’ quello meno significativo per la categoria. Allargando i numeri ai 12 mesi, il peso e’ del 12.4%, contro il 9.7% di un anno fa e il 9% del 2005.

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We comment today H1 exports of Italian wine. The framework is more and more marked by the divergence between still wines, which are showing an increasingly evident decline, and that of sparkling wines, which continue to grow in excess of 40%. The total wine exports in the first half grew by 6% to EUR1710m with a fall of 9% in volumes to 8.4m/hl. In details, bottled wines grew by 2.5% to EUR1360m with a decline of 4% in volume, bulk wines are growing by 7% to EUR169m with a decline of 20% of volumes and sparkling wines are growing by 43% to EUR181m with a 13% growth in volumes. Now, the sparkling wines exceed 10% of total exports in the first half, that is the least significant period for the category. Enlarging the numbers to 12 months, their weight is 12.4%, compared to 9.7% a year ago and 9% in 2005.

Vini imbottigliati. Sono quelli che stanno soffrendo di piu’, essenzialmente per la loro esposizione agli USA, che in Maggio-Giugno ha fatto segnare un calo del 16% e che sono passati anche a livello annuo a un segno negativo (-3%). Ma il trend si sta indebolendo anche in Canada e Regno Unito, oltre che nei paesi nordici. E’ un calo essenzialmente guidato dai volumi, che scendono del 2% nei 12 mesi con un -2% degli USA e un -6% della Germania. Avanti di questo passo e’ possibile che verso ottobre-novembre si possa mettere un segno negativo davanti all’andamento annuo, oggi ancora positivo per il 3.5%.
Bottled wines. They are those which are suffering the most, mainly because of their exposure to the U.S., which in May-June reported a decline of 16% and it was also posting a negative sign on a yearly basis (-3%). But the trend is also weakening in Canada and the United Kingdom, as well as in the Nordic countries. It is a fall essentially guided volumes, down 2% in 12 months with a -2% of the U.S. and -6% in Germany. If the trend goes on we would not be surprised to see October-November data showing a negative sign in front of yearly figures vs. current +3.5% level.

Vini sfusi. Continua la “riqualificazione” della categoria. Il prezzo medio e’ ormai a EUR0.69 in Giugno, e’ stato di EUR0.63 nel semestre e negli ultimi 12 mesi siamo arrivati a 0.56. Il buon segno e’ pero’ nella maggiore diversificazione delle esportazioni che si stanno allargando dai 2-3 paesi chiave (Germania-Svizzera-Francia) ad altre 3-4 nazioni, cioe’ Repubblica Ceca, Regno Unito, Ungheria e USA. Il calo del 20% dei volumi si spiega con un -40% della Francia e un -23% della Germania.
Bulk wines. The “upgrading” trend of the category goes on. The average price is now at EUR0.69 in June, EUR0.63 in H1 and 0.56 over the 12 months rolling. The good sign is that there is more diversification of exports from the historical 2-3 key countries (Germany-Switzerland-France) with 3-4 other nations, which are Czech Republic, United Kingdom, Hungary and USA. The decrease of 20% of the volumes is explained by a -40% of France and -23% in Germany.

Spumanti. Saremo piu’ espliciti con un post dedicato nei prossimi giorni, ma a guardare questi numeri si resta impressionati. Le chiavi per capire il fenomeno sono 2 mercati: il Regno Unito (+146% nei 12 mesi) e la Spagna (+161%). Non parliamo della Russia, si tratta di EUR24m su EUR442m a livello annuo, con una crescita del 43% rispetto a un +36% annuo: sicuramente va bene ma non e’ la ragione principale del boom.
Sparkling wines. We will be more explicit with a dedicated post in the coming days, but these numbers are impressive. The keys to understanding the phenomenon are 2 markets: the United Kingdom (+146% in 12 months) and Spain (+161%). We would not mention Russia, it is a EUR24m market inside a EUR442m category, an increase of 43% compared to +36% for the total of sparking wines.

Finiamo con la bilancia commerciale, che non guardiamo da un po’ di tempo. L’avanzo commerciale italiano del settore vino sembra essersi stabilizzato a EUR3200m. Le esportazioni sono ancora in crescita se si guardano rispetto a un anno fa e si considerano 12 mesi, ma questa crescita e’ completamente spiegata dalla performance dei mesi scorsi: in altri termini, e’ difficile pensare che possano riprendere a crescere dal livello attuale di EUR3550-3560m e se gli spumanti mollano, probabilmente scenderanno. Le importazioni (anche loro saranno oggetto di un’analisi ad hoc) non brillano nemmeno loro, e sono piantate a EUR340-350m da ormai diversi mesi. Quindi, sembra proprio che abbiamo toccato il picco…
A final comment on the trade balance. The trade surplus of Italian wine industry appears to have stabilized at EUR3200m. Exports are still growing if you compare them over a year ago and you take a 12 months reference, but this growth is completely explained by the performance of the old months: in other words, it is hard to think that they can return to grow from the current level of EUR3550-3560m and if the sparkling wines slow down, probably the total will drop. Imports (we will address them in a special post) does not shine: they are flattish at EUR340-350m for the past several months. So, it seems that we have reached the peak …